Visa confirme sa position de leader dans l’évolution des paiements numériques, mais les défis technologiques et réglementaires s’accumulent. Entre croissance des transactions par carte, adoption des stablecoins et intégration de l’IA dans ses processus, le géant des paiements doit naviguer entre innovation et stabilité.**

L’essor des paiements par carte se poursuit

Au troisième trimestre fiscal, Visa a enregistré une croissance impressionnante de son volume de paiements aux États-Unis : +10% en glissement annuel, avec une hausse de 11% pour les crédits et 9% pour les débits. Les transactions Visa Direct ont bondi de 21%, reflétant une accélération des transferts d’argent instantanés. Ces chiffres s’inscrivent dans un contexte post-pandémie dynamique, soutenu par les remboursements d’impôts, la baisse des prix de l’essence et les promotions commerciales.

Cependant, cette croissance pourrait ralentir. D’après le directeur financier Chris Suh, la tendance s’est légèrement modérée début juillet. Les volumes de paiements aux États-Unis affichaient alors une progression de 9%, tandis que les transactions transfrontalières (hors Europe) ont grimpé de 14%, portées par une hausse de 18% du e-commerce et de 12% des dépenses liées aux voyages.

L’IA et les stablecoins : Visa mise sur l’avenir

Si les cartes restent le cœur de métier de Visa, la société anticipe une transformation profonde des mécanismes de paiement. Ryan McInerney, PDG de Visa, a souligné lors de l’appel aux investisseurs que l’IA et les stablecoins vont révolutionner respectivement le front-end et le back-end du commerce.

Côté IA, Visa développe des agents capables d’effectuer des tâches sous supervision humaine. Les équipes de produit sont restructurées en “squads” réduits, intégrant ces nouvelles technologies. La question cruciale pour les consommateurs reste la confiance : un agent IA peut-il être autorisé à dépenser de l’argent en leur nom ? Visa travaille sur des scores d’agents, un annuaire et une infrastructure de token-assurance pour répondre à ces enjeux.

Du côté des stablecoins, Visa a rejoint Open Standard pour lancer OpenUSD et a mis en place la Visa Stablecoin Platform, permettant de créer, déplacer et gérer ces actifs. McInerney a insisté sur une approche multi-coins et multi-chains, sans favoriser un acteur en particulier. Pourtant, les stablecoins restent encore marginaux, avec des cas d’usage limités comme les cartes liées à ces cryptomonnaies stables.

Une stratégie digitale ambitieuse

Visa ne se contente pas de l’IA et des stablecoins. Cybersource’s Unified Checkout, lancé en mars, permet d’orchestrer plusieurs types de paiements via une expérience hébergée par Visa. Plus de 4 500 vendeurs et acquéreurs ont déjà adopté cette solution.

Par ailleurs, Visa fusionne les capacités de DPS et Pismo pour proposer une plateforme intégrée de traitement des cartes de débit et crédit, destinée aux FinTechs et aux petites banques. Cette initiative s’inscrit dans la modernisation des infrastructures bancaires, avec un passage aux architectures cloud et API.

Perspectives financières et défis à venir

Visa a enregistré un chiffre d’affaires net de 11,6 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal, en hausse de 14%. Pour le quatrième trimestre, la société table sur une croissance à deux chiffres en revenus constants et une progression des bénéfices par action dans le bas de la fourchette des mid-teens. Sur l’ensemble de l’exercice, la croissance devrait se situer dans le bas des low teens.

Malgré ces résultats solides, les actions de Visa ont reculé d’environ 1% en après-bourse. Les investisseurs semblent prudents face aux incertitudes économiques et à la nécessité pour Visa de concilier innovation technologique et conformité réglementaire.

Visa se trouve à un carrefour stratégique. Alors que les paiements par carte restent solides, l’entreprise doit prouver sa capacité à intégrer les stablecoins et l’IA sans compromettre la sécurité ni la confiance des utilisateurs. La bataille pour dominer les infrastructures financières de demain est lancée.