Les stablecoins ont prouvé leur efficacité pour déplacer l’argent plus rapidement que les banques traditionnelles. Cette semaine, plusieurs annonces majeures de la part des banques, réseaux de cartes, exchanges cryptos et banques centrales révèlent comment cette technologie est en train de transformer l’infrastructure financière mondiale.
SoFi Technologies a commencé à utiliser son propre stablecoin, SoFiUSD, pour régler des transactions dans le cadre d’un programme de cartes prévu pour traiter plus de 25 milliards de dollars annuellement. Parallèlement, Binance a investi 100 millions de dollars dans Circle tout en signant un accord de cinq ans pour étendre l’usage de l’USDC. De leur côté, la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales de l’Union européenne ont proposé des modifications concernant les réserves des stablecoins et leur interaction avec les banques commerciales.
Ces développements montrent que les stablecoins évoluent d’un simple produit crypto vers une infrastructure financière à part entière. Ils n’ont plus besoin de remplacer les cartes bancaires ou les comptes traditionnels ; ils peuvent désormais servir de technologie de règlement interne.
Le vrai enjeu n’est plus la scalabilité des dollars numériques, mais le contrôle de leur émission, distribution et règlement. Les stablecoins deviennent suffisamment importants pour que le système financier intègre leurs meilleures caractéristiques sans pour autant céder l’économie à ces entreprises.
Par exemple, SoFi et Mastercard ont annoncé que le programme de cartes de débit et crédit de SoFi, représentant plus de 25 milliards de dollars de volume annuel, migrera vers un règlement basé sur la blockchain utilisant SoFiUSD. Cette initiative transforme les stablecoins en une couche intermédiaire, rendant l’adoption par les consommateurs moins critique que la distribution.
L’Europe anticipe déjà ces évolutions. Selon les règles actuelles du règlement MiCA, les émetteurs de stablecoins doivent détenir 30 % de leurs réserves en dépôts bancaires, montant à 60 % pour les émetteurs significatifs. Cependant, la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales de l’UE ont recommandé cette semaine de supprimer cette exigence au profit d’exigences de liquidité basées sur des actifs à court terme.
Les banques canadiennes ne restent pas en retrait. Les six plus grandes banques du pays, incluant BMO, CIBC, la Banque Nationale, RBC, Scotiabank et TD, ont annoncé leur intention d’explorer un système permettant le transfert de dépôts tokenisés en dollars canadiens entre institutions financières. Ces dépôts tokenisés représentent des dépôts bancaires régulés sur une infrastructure blockchain, préservant ainsi la relation économique tout en modernisant le mécanisme de règlement.
En conclusion, les stablecoins sont en train de redéfinir l’infrastructure des paiements, mais les banques traditionnelles semblent prêtes à récupérer le contrôle en adoptant ces technologies. Le véritable gagnant pourrait bien être les dépôts tokenisés, qui maintiennent la structure réglementaire et économique de la banque commerciale tout en offrant les avantages des blockchain.