La tokenisation s’impose comme l’architecture centrale de la prochaine ère bancaire au Royaume-Uni. Selon le dixième sondage annuel sur les institutions financières de Lloyds, 71 % des grandes institutions financières britanniques considèrent la tokenisation comme un élément clé pour transformer le mouvement des valeurs et des actifs dans le système financier. Cette étude, qui a interrogé 100 décideurs de premier plan parmi les plus grandes banques, assureurs, gestionnaires d’actifs et sociétés de gestion de patrimoine du pays, révèle un virage décisif vers les infrastructures de registre numérique.

La tokenisation permet de représenter des actifs financiers traditionnels, tels que les dépôts bancaires, les obligations d’État et les fonds privés, sur des systèmes blockchain sécurisés et programmables. Cette innovation ouvre la voie à des règlements continus et à un traitement automatisé des transactions, tout en préservant les garde-fous institutionnels en matière de risque.

Libérer le capital et améliorer l’efficacité liquidité

Le principal moteur derrière l’adoption de la tokenisation par les institutions est la possibilité de libérer le capital et la liquidité bloqués dans les cycles de compensation et de règlement traditionnels. En migrant les actifs vers des rails numériques programmables, les participants au marché peuvent automatiser des flux de travail complexes via des smart contracts, réduisant ainsi les frictions opérationnelles et l’exposition aux contreparties.

Parmi les principaux avantages opérationnels de la tokenisation, les dirigeants institutionnels ont souligné :

  • Des paiements et règlements plus rapides : cités par 60 % des répondants comme la principale opportunité, reflétant la demande d’exécution quasi instantanée des transactions.
  • Une meilleure gestion du collatéral et de la liquidité : identifiée par 41 % des institutions comme un avantage critique, permettant une optimisation en temps réel des bilans dans des marchés fragmentés.

En accélérant la vitesse de règlement, les institutions peuvent redéployer le capital qui resterait autrement inactif pendant les fenêtres de règlement, soutenant ainsi une augmentation du crédit, des investissements et de la liquidité dans l’économie plus large.

Lisa Francis, directrice mondiale de la couverture CIB chez Lloyds, a déclaré : « Les institutions financières ont passé des années à moderniser la manière dont les clients interagissent avec les services financiers. L’attention se tourne désormais vers l’infrastructure qui sous-tend ces expériences. La tokenisation est une partie clé de ce changement, avec des organisations explorant comment elle peut les aider à transacter dans un environnement sûr et de confiance, améliorer l’efficacité, mieux utiliser le capital et permettre de nouveaux produits et services. »

Accélération des dépenses technologiques sur les marchés de capitaux

La focalisation sur les actifs tokenisés s’inscrit dans une hausse plus large des dépenses de transformation numérique au sein du secteur. Les résultats du sondage révèlent que 77 % des institutions financières considèrent désormais l’investissement dans les technologies émergentes comme une priorité stratégique pour la croissance, un chiffre presque doublé depuis 2025. De plus, 64 % des dirigeants prévoient d’augmenter leurs dépenses en capital au cours des 12 prochains mois.

La modernisation des infrastructures de marché a été citée à plusieurs reprises par les répondants comme l’une des opportunités économiques les plus significatives du Royaume-Uni, soulignant la nécessité de mettre à jour les systèmes de règlement hérités pour maintenir la compétitivité internationale.

Rob Hale, co-directeur des marchés mondiaux chez Lloyds, a ajouté : « La véritable opportunité réside dans la possibilité de rendre les marchés financiers plus rapides, plus efficaces et plus flexibles pour les clients. Des règlements plus rapides, une utilisation plus efficace du collatéral et un meilleur mouvement de la liquidité sont des avantages tangibles qui renforcent les bilans. La phase suivante consiste à transformer ces cas d’utilisation individuels en une infrastructure qui fonctionne à grande échelle, avec l’interopérabilité et les normes communes nécessaires pour connecter les marchés numériques et traditionnels. »

Passage des pilotes à l’exécution à grande échelle

La transition institutionnelle vers les rails tokenisés est déjà illustrée par des déploiements pilotes en cours sur les marchés de capitaux britanniques. Plus tôt cette année, Lloyds s’est associé à l’exchange de actifs numériques Archax et au Canton Network pour exécuter la première transaction publique sur blockchain au Royaume-Uni utilisant des dépôts tokenisés pour acheter une obligation d’État britannique tokenisée (gilt). Des démonstrations de ce type prouvent que l’argent bancaire programmable et les titres numériques peuvent fonctionner sans heurts dans le cadre des contraintes réglementaires.

Alors que les institutions financières augmentent leurs budgets technologiques et collaborent sur des normes d’interopérabilité communes, la tokenisation passe du statut de simple innovation théorique à celui d’épine dorsale opérationnelle centrale de la finance de gros moderne.