Les résultats du deuxième trimestre des géants SAP, ServiceNow et IBM apportent un démenti cinglant aux prédictions alarmistes d’un déclin brutal de la demande en logiciels SaaS. Bien que l’intelligence artificielle commence à redessiner les priorités d’investissement des entreprises, elle n’a pas encore provoqué l’effondrement annoncé du marché.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes : ServiceNow affiche une croissance de 23% de ses revenus par abonnement en données constantes, avec un taux de renouvellement impressionnant de 98%. SAP maintient une croissance stable de son cloud à 24%, tandis que sa suite Cloud ERP progresse de 27%. Même IBM, dont la croissance ralentit à 5%, montre des signes encourageants dans ses segments cloud et data.

L’IA comme accélérateur de transformation

Les dirigeants des trois entreprises s’accordent sur un point : l’IA stimule plutôt qu’elle ne freine les investissements dans les plateformes logicielles. SAP intègre désormais des capacités IA dans plus de 90% de ses grands contrats, tandis que ServiceNow voit le nombre de clients utilisant son IA agentique multiplier par neuf en neuf mois.

L’analyse de Gartner tempère cependant cet optimisme apparent. George Brocklehurst rappelle que la stabilité des revenus SaaS ne signifie pas nécessairement celle des modèles économiques. L’adoption de l’IA pourrait bien redéfinir la manière dont les entreprises consomment ces services.

Des priorités en mutation

IBM offre un aperçu intéressant de cette évolution. Certains clients reportent leurs investissements dans les licences pour se concentrer sur l’infrastructure matérielle nécessaire à l’IA. Arvind Krishna, CEO d’IBM, anticipe un déplacement de la valeur vers les logiciels capables d’orchestrer et gérer ces nouvelles technologies.

Comme le souligne Sanchit Vir Gogia de Greyhound Research, nous assistons à une réallocation des budgets plutôt qu’à un déclin global. Les dépenses en infrastructure croissent effectivement plus vite, mais celles en logiciels continuent leur progression.

Ces résultats confirment que le marché des logiciels d’entreprise traverse une phase de transformation plutôt qu’une crise. L’IA apparaît comme un catalyseur de cette évolution, redéfinissant les priorités d’investissement sans pour autant remettre en cause la valeur fondamentale de ces solutions.